Quadro di fondo
7 settembre 2026, ore 08,18
La struttura continua a mostrare un mercato in fase di recupero, ma con differenze ancora marcate tra i vari sottostanti. S&P500 e Nasdaq restano nella parte alta del movimento recente e mantengono un’impostazione costruttiva. Il Nasdaq appare leggermente più dinamico, mentre lo S&P500 sta consolidando dopo il recupero, senza però evidenziare una vera perdita di struttura.
Il Dax ha reagito bene dai minimi e conserva una configurazione positiva, anche se il movimento ha perso un po’ di velocità. Lo Stoxx50 segue con un recupero meno lineare: la pressione ribassista si è ridotta, ma la struttura resta più incerta rispetto a Dax e Nasdaq. Il Ftsemib continua invece a essere il più debole del gruppo, con prezzo ancora nella parte bassa della recente oscillazione e un recupero che non ha ancora assunto caratteristiche convincenti.
Sul fronte volatilità il quadro resta favorevole. Il Vix continua a muoversi su livelli bassi e non mostra una riaccensione significativa della pressione. IV Proxy e IV Rank sugli indici restano generalmente contenuti o in fase di ridimensionamento: questo rende il recupero più credibile, perché non è accompagnato da un’espansione della volatilità implicita.
La lettura complessiva è quindi moderatamente costruttiva, ma non uniforme. Nasdaq e S&P500 mantengono la struttura migliore, Dax resta positivo ma meno brillante, Stoxx50 ancora in fase di ricostruzione e Ftsemib più arretrato. Finché il Vix rimarrà compresso e la volatilità implicita non tornerà ad aumentare in modo deciso, il quadro di fondo continuerà a favorire una lettura di stabilizzazione e recupero più che di nuova fase risk-off.
MC4 Live Map – Quadro e livelli intraday
ore 8,29
Aggiornamento intraday – Time frame 30 minuti
Assetto quantitativo
Impostazione rialzista: Impostazione ribassista: 2
Range/assestamento: 2
Operatività da privilegiare
La lettura intraday è piuttosto disomogenea e conferma che il recupero visto nel quadro a 4 ore non si sta trasferendo con la stessa intensità su tutti i mercati. Il Nasdaq è nettamente il sottostante più forte: prezzo sopra Vwap e Directional Fast vicino a +60 indicano una spinta rialzista già molto sviluppata. S&P500 resta invece vicino all’equilibrio, sopra Vwap ma con Directional solo moderatamente positivo: struttura costruttiva, senza vera accelerazione.
In Europa la situazione è più debole. Il Dax ha perso Vwap e presenta un Directional vicino a -45, quindi una pressione ribassista già entrata in zona di eccesso. Lo Stoxx50 è meno compromesso e lavora sostanzialmente in assestamento, mentre il Ftsemib resta sotto Vwap con momentum negativo ma non ancora estremo.
Il Vix introduce un elemento di cautela: è risalito sopra Vwap e il Directional è tornato positivo. Non siamo davanti a una vera esplosione della volatilità, ma questa divergenza rispetto alla forza del Nasdaq suggerisce di non considerare il quadro completamente disteso. IV Proxy e IV Rank restano comunque relativamente contenuti sugli indici, con una volatilità che non sta ancora confermando una fase generalizzata di stress.
| Sottostante | Vwap | Lettura attuale | Livello di attivazione | Directional Fast | Volatilità | Lettura precedente |
|---|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | Prezzo sopra/a ridosso Vwap | Range con bias rialzista | sopra 7.720/7.730 circa | +14 circa · pressione positiva contenuta | IV circa 5,4% · percentile basso · attesa direzionale | Rialzista moderato sopra 7.750/7.760 circa |
| Nasdaq | Prezzo sopra Vwap | Rialzista forte | sopra 29.620/29.650 circa | circa +59 · eccesso rialzista avanzato | IV circa 10,8% · ancora contenuta | Rialzista sopra 29.520/29.550 circa |
| Vix | Prezzo sopra Vwap | Rialzista debole | sopra 16,10/16,20 circa | +12 circa · pressione positiva | IV circa 44% · regime ancora controllato | Ribassista sotto 15,90/16,00 circa |
| Dax | Prezzo sotto Vwap | Impostazione ribassista | sotto 26.020/26.050 circa | circa -46 · eccesso ribassista | IV circa 13% · volatilità non esplosiva | Rialzista sopra 26.050/26.080 circa |
| Stoxx50 | Prezzo a ridosso/sotto Vwap | Range con lieve debolezza | sopra 6.400/6.410 circa | vicino allo zero · neutrale | IV circa 12% · quadro stabile | Rialzista sopra 6.385/6.400 circa |
| Ftsemib | Prezzo sotto Vwap | Ribassista debole | sotto 52.100/52.150 circa | circa -15 · pressione negativa moderata | IV circa 15,5% · percentile medio | Range sopra 52.100/52.200 circa |
La peculiarità di questa rilevazione è il forte contrasto fra Nasdaq e Dax: il primo è già in eccesso rialzista, il secondo in eccesso ribassista. S&P500 e Stoxx50 restano invece molto più vicini all’equilibrio, mentre Ftsemib conserva una debolezza moderata. Con il Vix tornato sopra Vwap eviterei quindi di leggere la forza del Nasdaq come indicazione generalizzata per tutti gli indici: in questa fase conta soprattutto la selezione del singolo sottostante.
7 settembre 2026, ore 14,05
Aggiornamento intraday – Time frame 30 minuti
Assetto quantitativo
Impostazione rialzista: 1
Impostazione ribassista: 5
Range/assestamento: 0
Operatività da privilegiare
Nel corso della mattinata la fotografia intraday si è deteriorata in modo piuttosto netto. S&P500 e Nasdaq hanno perso il Vwap e il Directional Fast è tornato decisamente negativo. Sul Nasdaq la pressione è già oltre la soglia -35, mentre lo S&P500 si sta avvicinando alla stessa area: la debolezza è quindi diventata più direzionale rispetto alla rilevazione precedente.
In Europa il deterioramento è ancora più evidente. Il Dax è il mercato più debole, con Directional vicino a -60 e prezzo nettamente sotto Vwap: l’accelerazione ribassista è ormai molto avanzata. Lo Stoxx50 mantiene una pressione negativa più contenuta, mentre il Ftsemib è sceso anch’esso sotto Vwap e il Directional si porta intorno a -35, entrando nella zona in cui aumenta il rischio di estensione e successivo contro movimento.
Questa volta anche il Vix conferma il cambio di tono. È sopra Vwap e il Directional Fast supera +50: la salita della volatilità accompagna quindi la debolezza degli indici. Va però osservato che l’IV Proxy non sta mostrando un’espansione altrettanto aggressiva; il movimento del Vix è forte sul prezzo e sul momentum, ma la componente implicita invita ancora a distinguere fra tensione reale e semplice accelerazione intraday.
| Sottostante | Vwap | Lettura attuale | Livello di attivazione | Directional Fast | Volatilità | Lettura precedente |
|---|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | Prezzo sotto Vwap | Impostazione ribassista | sotto 7.705/7.715 circa | circa -32 · pressione ribassista sostenuta | IV contenuta ma in aumento | Range con bias rialzista sopra 7.720/7.730 circa |
| Nasdaq | Prezzo sotto Vwap | Impostazione ribassista | sotto 29.540/29.560 circa | circa -39 · eccesso ribassista iniziale | IV ancora contenuta · movimento da monitorare | Rialzista forte sopra 29.620/29.650 circa |
| Vix | Prezzo sopra Vwap | Rialzista forte | sopra 16,20/16,25 circa | circa +56 · eccesso rialzista | IV in calo · movimento non pienamente confermato dalla componente implicita | Rialzista debole sopra 16,10/16,20 circa |
| Dax | Prezzo sotto Vwap | Ribassista forte | sotto 25.950/26.000 circa | circa -61 · eccesso ribassista avanzato | IV relativamente contenuta | Ribassista sotto 26.020/26.050 circa |
| Stoxx50 | Prezzo sotto Vwap | Impostazione ribassista | sotto 6.385/6.400 circa | circa -18 · pressione negativa moderata | IV stabile/contenuta | Range con lieve debolezza sopra 6.400/6.410 circa |
| Ftsemib | Prezzo sotto Vwap | Impostazione ribassista | sotto 52.050/52.100 circa | circa -35 · ingresso in eccesso ribassista | IV in calo · movimento fragile | Ribassista sotto 52.100/52.150 circa |
La variazione rispetto alla mattina è quindi sostanziale: Nasdaq passa da eccesso rialzista a pressione ribassista, S&P500 perde l’equilibrio, Dax accelera ulteriormente verso il basso e Ftsemib torna in area di eccesso. Il Vix si muove coerentemente nella direzione opposta e rende la lettura complessivamente più risk-off.
Operativamente, però, la posizione dei Directional conta molto: Dax è già fortemente esteso e Nasdaq e Ftsemib stanno entrando sotto -35. La prevalenza resta ribassista, ma sui mercati più tirati eviterei di inseguire la discesa; diventano più interessanti eventuali rimbalzi verso Vwap o uno scarico degli eccessi prima di valutare nuove accelerazioni short.
