Oggi il dato centrale è il CPI Usa di agosto, in uscita alle ore 14,30 italiane: è uno degli ultimi riferimenti importanti prima della riunione Fed della prossima settimana e può muovere in modo deciso tassi, dollaro, Nasdaq, S&P500 e Vix. Dopo il PPI di ieri, con dettagli più rigidi e rendimenti Treasury in forte tensione, il mercato arriva al dato con una struttura già fragile. Reuters segnala anche il 30 anni Usa vicino al 5%, elemento che può pesare soprattutto sulla componente growth e sul Nasdaq. Essendo venerdì, attenzione anche alle scadenze weekly options, che possono amplificare la reazione post dato.
Il quadro daily resta difensivo. S&P500 lavora sotto la parte alta della struttura e non riesce a recuperare piena forza: il prezzo resta in area intermedia-bassa, con Mc4 Directional Oscillator negativo. Non c’è ancora panico, ma il rimbalzo precedente ha perso consistenza.
Nasdaq resta fragile. Il prezzo non conferma il recupero, lavora sotto la dinamica principale e rimane il sottostante più sensibile alla reazione dei rendimenti dopo il CPI. Se i tassi restano in tensione, il Nasdaq rischia di guidare ancora la debolezza.
Il Vix rimbalza dai minimi e questo è il punto più importante della mappa. La volatilità non è esplosa, ma non è più in compressione: se il CPI dovesse riaccendere coperture, il movimento sugli indici potrebbe diventare più rapido.
In Europa il deterioramento è più evidente. Dax, Stoxx50 e Ftsemib lavorano sotto pressione, con prezzi sotto le aree dinamiche e oscillatori negativi. Il Dax resta il più recuperabile, mentre Stoxx50 e Ftsemib mostrano una struttura più debole e meno reattiva.
| Sottostante | Area di equilibrio | Area di forza | Breakout rialzista | Area di debolezza | Breakdown ribassista |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | 7580 – 7660 | sopra 7660 | sopra 7730 | sotto 7580 | sotto 7520 |
| Nasdaq | 28900 – 29400 | sopra 29400 | sopra 29800 | sotto 28900 | sotto 28400 |
| Vix | 16,70 – 17,50 | sopra 17,50 | sopra 18,30 | sotto 16,70 | sotto 16,20 |
| Dax | 25400 – 25850 | sopra 25850 | sopra 26100 | sotto 25400 | sotto 25100 |
| Stoxx50 | 6260 – 6350 | sopra 6350 | sopra 6420 | sotto 6260 | sotto 6200 |
| Ftsemib | 51500 – 52200 | sopra 52200 | sopra 52800 | sotto 51500 | sotto 51000 |
Il mercato arriva al CPI con una struttura fragile: S&P500 in scarico controllato, Nasdaq più vulnerabile, Vix in rimbalzo dai minimi e tassi da monitorare con attenzione. Europa più debole, con Dax ancora recuperabile ma Stoxx50 e Ftsemib sotto maggiore pressione. Il dato delle 14,30 sarà il vero spartiacque: CPI morbido può favorire stabilizzazione, CPI caldo può trasformare lo scarico tecnico in correzione più ampia.
Bruno Nappini by Sunnymoney.it