Oggi il calendario torna interessante soprattutto negli Stati Uniti: alle ore 14,30 italiane arrivano gli ordini di beni durevoli, mentre alle ore 16,00 è attesa la lettura finale della fiducia dei consumatori University of Michigan con le relative aspettative di inflazione. Il dato preliminare aveva mostrato un forte peggioramento del sentiment e aspettative di inflazione a un anno salite al 4,6%, quindi la revisione odierna può muovere soprattutto tassi e dollaro. Ieri sera Costco ha pubblicato conti solidi, con utile per azione a 6,75 dollari e ricavi complessivi per 95,7 miliardi, senza però generare una reazione particolarmente forte nel dopo mercato.

Il quadro daily resta costruttivo negli Stati Uniti, ma meno esplosivo rispetto a due giorni fa. S&P500 consolida nella parte alta della struttura dopo il nuovo massimo, con prezzo ancora sopra Vwap ma Directional Fast rientrato dalla zona di eccesso: la forza resta presente, però il mercato sta scaricando parte dell’accelerazione precedente. Nasdaq mantiene una configurazione più forte e continua a lavorare sopra le aree dinamiche principali, con Directional Fast ancora positivo; anche qui però la IV ATM Proxy resta in aumento e conferma che il rialzo non è completamente distensivo. Il Vix rimane sotto 18 e non segnala stress, ma la volatilità implicita resta relativamente elevata rispetto ai minimi recenti: quadro ancora favorevole agli indici, ma meno tranquillo di quanto suggeriscano i soli prezzi.

In Europa il quadro continua a essere meno convincente. Dax e Stoxx50 provano a stabilizzarsi dopo lo scarico ma restano sotto le rispettive strutture dinamiche, con Directional Fast ancora debole. Ftsemib mostra una fase laterale-irregolare e non riesce ancora a ricostruire una vera impostazione positiva. La divergenza tra America ed Europa resta quindi uno degli elementi principali della mappa.

La mappa resta divisa: S&P500 e Nasdaq mantengono una struttura forte ma stanno entrando in una fase di consolidamento, mentre il Vix resta contenuto senza tornare sui minimi. Europa ancora più debole, con Dax e Stoxx50 in semplice stabilizzazione e Ftsemib laterale. Oggi durable goods e soprattutto aspettative di inflazione Michigan saranno il filtro principale: se tassi e volatilità restano sotto controllo, la struttura Usa può mantenersi positiva; se invece tornano a salire, il mercato rischia di ampliare lo scarico dai massimi.