La settimana parte con un calendario macro relativamente leggero. Negli Stati Uniti l’attenzione va soprattutto agli interventi Fed: Bowman alle 14,15, Cook alle 19,25 e Barkin alle 19,30 italiane; alle 16,30 arriva anche il Dallas Fed Manufacturing Index. In Asia gli utili industriali cinesi cumulati ad agosto sono saliti del 15,7%, rallentando rispetto al 17,6% precedente. Il peso della giornata sarà quindi soprattutto su tassi, dollaro e volatilità, in attesa dei dati più importanti della settimana.
Il quadro daily resta nettamente migliore negli Stati Uniti. S&P500 consolida poco sotto i massimi dopo il recupero delle ultime sedute, sopra Vwap e con Mc4 Directional Fast tornato positivo: la struttura resta costruttiva, ma il prezzo deve superare stabilmente la fascia alta per riaprire accelerazione. Nasdaq mostra ancora maggiore forza relativa, mantenendosi sopra 30500 e con Directional Fast positivo; la IV ATM Proxy però resta in aumento, quindi il movimento conserva una componente di fragilità. Il Vix si mantiene intorno a 17,50, senza segnali di stress: è l’elemento che continua a sostenere la tenuta degli indici.
In Europa il quadro migliora ma resta indietro. Dax prova a ricostruire una base dopo lo scarico, Stoxx50 recupera lentamente e Ftsemib resta ancora dentro una struttura laterale più fragile. Gli oscillatori stanno risalendo ma non hanno ancora la qualità direzionale osservata sugli indici Usa.
| Sottostante | Area di equilibrio | Area di forza | Breakout rialzista | Area di debolezza | Breakdown ribassista |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | 7720 – 7800 | sopra 7800 | sopra 7850 | sotto 7720 | sotto 7650 |
| Nasdaq | 30300 – 30800 | sopra 30800 | sopra 31100 | sotto 30300 | sotto 29900 |
| Vix | 17,20 – 18,00 | sopra 18,00 | sopra 18,80 | sotto 17,20 | sotto 16,50 |
| Dax | 25300 – 25800 | sopra 25800 | sopra 26100 | sotto 25300 | sotto 25000 |
| Stoxx50 | 6280 – 6380 | sopra 6380 | sopra 6450 | sotto 6280 | sotto 6200 |
| Ftsemib | 51200 – 52200 | sopra 52200 | sopra 52800 | sotto 51200 | sotto 50700 |
La mappa resta favorevole agli Stati Uniti: S&P500 e Nasdaq consolidano nella parte alta con Vix ancora contenuto. L’Europa prova a stabilizzarsi ma non mostra ancora la stessa qualità. Oggi, in assenza di grandi dati macro, saranno soprattutto interventi Fed, rendimenti e volatilità a dirci se Wall Street può mantenere la struttura alta o entrare in una fase di consolidamento più profonda.
