Oggi è una seduta particolare perché coincide con fine mese e fine trimestre: oltre ai dati macro possono pesare flussi di ribilanciamento, aggiustamenti dei portafogli e chiusure contabili istituzionali. Negli Stati Uniti alle 13,15 italiane arriva l’ADP, alle 13,30 GDP, consumi e soprattutto PCE/Core PCE, alle 14,45 il Chicago PMI e alle 15,30 le scorte petrolifere. Il contesto resta delicato sul fronte obbligazionario: il Treasury decennale ha chiuso il trimestre con un rialzo dei rendimenti di circa 81 punti base e resta sui massimi pluriennali, mentre azioni e soprattutto tecnologia stanno mostrando una notevole capacità di assorbimento.
S&P500 resta nella parte alta della struttura ma perde momentum: il prezzo consolida sopra le aree dinamiche inferiori, mentre il Directional Fast torna debole. Nasdaq mantiene maggiore forza relativa e resta sopra la fascia dinamica principale, ma anche qui compare un rallentamento dopo l’allungo precedente. Il Vix resta intorno a 17,40 e non conferma stress; questo continua a sostenere gli indici nonostante il deterioramento dei bond.
In Europa il quadro rimane più fragile. Dax è ancora in laterale basso, Stoxx50 prova un recupero ma resta lontano dalle aree di forza, mentre Ftsemib continua a muoversi in congestione con Directional Fast negativo. La divergenza Usa-Europa resta quindi evidente, anche se il fine trimestre può rendere meno puliti i movimenti odierni.
| Sottostante | Area di equilibrio | Area di forza | Breakout rialzista | Area di debolezza | Breakdown ribassista |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | 7680 – 7760 | sopra 7760 | sopra 7830 | sotto 7680 | sotto 7600 |
| Nasdaq | 30200 – 30700 | sopra 30700 | sopra 31100 | sotto 30200 | sotto 29700 |
| Vix | 17,00 – 17,80 | sopra 17,80 | sopra 18,60 | sotto 17,00 | sotto 16,40 |
| Dax | 25300 – 25800 | sopra 25800 | sopra 26100 | sotto 25300 | sotto 25000 |
| Stoxx50 | 6280 – 6380 | sopra 6380 | sopra 6450 | sotto 6280 | sotto 6200 |
| Ftsemib | 51200 – 52200 | sopra 52200 | sopra 52800 | sotto 51200 | sotto 50700 |
Sintesi daily
Wall Street resta sorprendentemente resistente nonostante rendimenti obbligazionari molto elevati: Nasdaq mantiene maggiore forza, S&P500 consolida e il Vix non segnala stress. Europa ancora più debole e priva di vera direzionalità. Oggi però la lettura va fatta con cautela: ADP, PCE e soprattutto i flussi di fine mese/fine trimestre possono aumentare volatilità e produrre movimenti poco rappresentativi della struttura che emergerà da domani.
Bruno Nappini by Sunnymoney.it