Oggi il calendario è meno pesante rispetto alle ultime sedute, ma resta interessante. In Europa attenzione agli ordini all’industria tedeschi e alle vendite al dettaglio dell’Eurozona; negli Stati Uniti arrivano alle ore 14,15 italiane l’ADP settimanale sull’occupazione privata e alle 14,30 la bilancia commerciale. Nel pomeriggio sono previsti diversi interventi Fed, mentre alle 19,00 è in programma l’asta Treasury a 3 anni. Il contesto resta dominato dai rendimenti obbligazionari molto elevati: il decennale Usa continua a muoversi sui massimi degli ultimi 24 anni.
Il quadro daily resta molto diverso tra Stati Uniti ed Europa. S&P500 torna nella parte alta della struttura e prova nuovamente ad avvicinare i massimi, con prezzo sopra Vwap e Directional Fast positivo. Nasdaq è ancora il sottostante più forte: aggiorna i massimi recenti, mantiene il prezzo sopra Vwap e mostra un Directional Fast stabilmente positivo. Il punto da monitorare resta la IV ATM Proxy, ancora relativamente alta ma senza nuova accelerazione.
Il Vix resta in area 17,20-17,50 e non segnala stress. La sua incapacità di recuperare forza continua a sostenere la tenuta degli indici Usa, anche con rendimenti obbligazionari molto elevati. Ieri il Nasdaq ha chiuso su nuovi massimi storici, sostenuto soprattutto dalla tecnologia e dai titoli legati all’intelligenza artificiale.
In Europa il quadro resta fragile. Dax prova una reazione dopo lo scarico, ma resta sotto la struttura dinamica principale; Stoxx50 tenta una stabilizzazione ma il Directional Fast rimane negativo. Ftsemib continua invece a essere il più debole: lavora nella parte bassa della struttura e il recente rimbalzo non ha ancora modificato l’assetto di fondo.
| Sottostante | Area di equilibrio | Area di forza | Breakout rialzista | Area di debolezza | Breakdown ribassista |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | 7720 – 7800 | sopra 7800 | sopra 7850 | sotto 7720 | sotto 7650 |
| Nasdaq | 30700 – 31200 | sopra 31200 | sopra 31450 | sotto 30700 | sotto 30300 |
| Vix | 17,00 – 17,80 | sopra 17,80 | sopra 18,60 | sotto 17,00 | sotto 16,40 |
| Dax | 25100 – 25700 | sopra 25700 | sopra 26000 | sotto 25100 | sotto 24800 |
| Stoxx50 | 6200 – 6320 | sopra 6320 | sopra 6400 | sotto 6200 | sotto 6130 |
| Ftsemib | 50000 – 51200 | sopra 51200 | sopra 52000 | sotto 50000 | sotto 49400 |
La mappa resta favorevole agli Stati Uniti: Nasdaq ancora sui massimi, S&P500 in recupero e Vix contenuto. Il vero elemento di attenzione resta il mercato obbligazionario, con rendimenti estremamente elevati che per ora non stanno rompendo la struttura azionaria. Europa ancora più fragile, con Dax e Stoxx50 in semplice stabilizzazione e Ftsemib debole. Oggi ADP, bilancia commerciale, interventi Fed e asta Treasury saranno i principali filtri della seduta.
Bruno Nappini by Sunnymoney.it