ANALISI DEI POSIZIONAMENTI SUL DAX 30 AGOSTO

Panoramica delle movimentazioni di opzioni e future con scadenza Settembre che hanno come sottostante l’indice tedesco Dax.

Il grafico relativo ai prezzi ci evidenzia come il mercato abbia rotto Va-40 il giorno 26 settembre segnando un netto aumento di open interest della componente future entrata in funzione di ricopertura delle short put corte di gamma posizionate principalmente a strike 13000. E’ da notare come, nella giornata di ieri contraddistinta da una congestione dei prezzi, ci sia stato un lieve alleggerimento dei future che rimangono però sempre piuttosto elevati numericamente.

Il totale cumulato degli open interest sulla scadenza Settembre ci evidenzia un ampia area di ricopertura che va da 14000 fin sopra a 13000 dove, il flusso di contratti put e call, in occasione delle forti oscillazione avvenute negli ultimi mesi, ha formate aree costipate di contratti.

Attualmente la rottura con aumento dei future del grosso livello posto a 13000 ha portato i prezzi in una nuova area dove i primi supporti monetari iniziano a partire da strike 12500.

Interessante anche la visualizzazione delle movimentazioni monetarie degli ultimi giorni che evidenziano una discreta chiusura di posizioni put a strike 13500 e 13200 e la costruzione di posizioni di ricopertura a strike 13000. Call in ingresso a partire da strike 13400 e prime put a partire da strike 12800.

CONCLUSIONI: mercato sbilanciato al ribasso e che ha rotto aree monetarie piuttosto importanti. E’ consigliabile avere delta leggermente negativo  senza esagerare con l’esposizione short di gamma.