Il 4 settembre 2025, i mercati azionari principali hanno mostrato un andamento positivo trainato dalle aspettative di un taglio dei tassi d’interesse da parte della Federal Reserve. L’S&P 500 ha registrato un aumento di circa lo 0,8%, chiudendo su un massimo storico, spinto da dati sul mercato del lavoro che non hanno modificato le attese di una riduzione dei tassi. Anche il Nasdaq ha performato bene, crescendo intorno all’1%, grazie al buon andamento dei titoli tecnologici. Il Dow Jones è salito di circa lo 0,8%, mentre il Dax ha guadagnato circa lo 0,7%, superando i mercati europei grazie a dati favorevoli e aspettative di politica monetaria accomodante. Infine, lo Stoxx 50 ha chiuso in progresso di circa lo 0,5%, con ottimismo legato alle prospettive di un taglio del costo del denaro da parte della Fed e una stabilizzazione dei rendimenti obbligazionari. I mercati hanno quindi beneficiato di un clima di attesa positivo verso il prossimo report sull’occupazione negli USA.

 

 

Oggi giornata cruciale e dominata da due dati su tutti: alle 14,30 le buste paga del settore non agricoli contemporaneamente al tasso di disoccupazione. E’ facile prevedere squeeze di prezzo e volatilità.

 

Flussi monetari sulla scadenza settembre.

 

S&P500

Come era facile immaginare, sulla rottura del livello di gamma call sono entrati e rimasti a mercato numerosi ordini condizionati di copertura, infatti la componente future è aumento del +0,9%. Sul lato opzioni si registrano chiusure di call a strike 6500 e riposizionamenti a 6575 mentre sul lato put piccoli alleggerimenti tra 6400 e 6300 e forti riposizionamenti tra 6250 e 6000.

 

 

NASDAQ

Anche su questo sottostante la pressione dei future in funzione di copertura è ben segnalata da un aumento del +2,10% del loro open interest mentre sulle opzioni si registrano chiusure di call a 22500 e 23500 e riaperture atm a 23700. Sul lato put chiusure di put Itm a 24000 e riaperture a 23000 e 22700.

 

DAX

Chiusura di put a 23300 e 22300 e aperture di call a 24500 e 24000. Future stabili e senza variazioni.

 

 

STOXX

Chiusura di moltissime call tra 5450 e 5700 e apertura di posizioni call e put atm. Flussi di put in alleggerimento a 5100 e nuovi contratti a 5300 e 5000. Future ancora in flessione.

 

 

FTEMIB

Importante alleggerimento dei future che scendono di oltre il -3%. Di contro sulle opzioni poche movimentazioni con put sotto al prezzo e call sopra.