PANORAMICA DELLE MOVIMENTAZIONI MONETARIE DEL FTSEMIB SCADENZA DICEMBRE 2022
FUTURE E GRAFICO DEI PREZZI
I prezzi del Ftsemib hanno superato ampiamente Va+40 e, come si vede dall’istogramma, gli operatori sono dovuti entrare in ricopertura facendo ampio utilizzo della componente future.
Nell’ultima giornata di borsa della scorsa settimana, la rottura della prima e seconda deviazione al rialzo, è avvenuta esattamente per squeeze da ricopertura della componente call. Infatti i contratti future, già in aumento da diversi giorni, hanno subito un flusso in ingresso pari al +7,2%.
TOTALI OPEN INTEREST
Il grafico dei totali ci mostra come tutta la chain delle opzioni è popolata da aree che sono state oggetto di ricopertura. Le più evidenti si trovano a 22000 e 24000. Sotto al prezzo il trend è ben sostenuto da notevoli quantità di put, soprattutto in area 20000. Put/call ratio ben superiore ad 1.
DIFFERENZIALI A 7 GIORNI
La lettura delle movimentazioni dei contratti relativamente alla trimestrale Dicembre ci mostra come il trend rialzista è stato sostenuto, oltre che da un aumento della componente future, anche dal supporto di posizioni put a strike 21000. Si segnalano comunque ingressi di call a strike 23500 e 24500 che potrebbero definire una precisa area target.
LA FUNZIONE DI RIPARTIZIONE
La funzione di ripartizione cumulata di put e call sulla scadenza Dicembre ci conferma che il mercato si trova esattamente su Va+50, ovvero nella cosiddetta area da dove iniziano le ricoperture dei primi operatori esposti sul lato call con posizioni corte di gamma. Ne abbiamo infatti avuto conferma sia dall’aumento della componente future alla rottura dei 22000 e 22500, sia dall’aumento di put sotto al prezzo.
Le aree di eccesso rialzista si trovano a ridosso di Va+80 a strike 24500.
Le aree di congestione sono tra Va+40 e Va-40, da strike 22500 a strike 21500.
L’area di eccesso ribassista si trova su Va-80 a strike 18500.
SENTIMENT DI MERCATO
E’ evidente che dalle movimentazioni monetarie questa salita è alimentata da costanti ingressi di future e put sotto al prezzo in funzione di ricopertura di posizioni call che stanno andando Itm.
L’impulsività della salita è confermata dai continui squeeze di prezzo e platicurtosi dei profili volumetrici tipici delle fasi di mercato dominate da algoritmi che entrano con ordini condizionati.
In tutti i casi le posizioni monetarie rimandano un sentiment lateral rialzista e vega negativo. E quindi probabile che i mercati, sotto il peso delle ricoperture, possano provare a rompere le nuove aree di resistenza e con abbassamenti ulteriori di volatilità. 
Fonte: Sunnymoney
Sul sito è aperta una nuova sezione chiamata Sottolalente dedicata all’analisi dei migliori titoli del Ftsemib: https://www.sunnymoney.it/sottolalente/