Oggi la giornata è importante perché apre settembre con dati macro molto sensibili: in Europa attenzione a PMI manifatturieri finali, inflazione area euro e disoccupazione; negli Stati Uniti il focus sarà alle ore 15,45 sul PMI manifatturiero finale e soprattutto alle ore 16,00 su ISM manifatturiero, JOLTS Job Openings e spesa per costruzioni. Sono dati che possono muovere tassi, dollaro, Nasdaq, S&P500 e Vix, soprattutto dopo il rientro dai massimi e con il mercato ancora alla ricerca di una direzione più pulita. Da segnalare anche il PMI manifatturiero cinese salito a 51,5, elemento positivo per il sentiment globale, ma non sufficiente da solo a riaprire pieno risk-on.
Il quadro daily resta selettivo. S&P500 lavora sotto la parte alta della struttura e non riesce ancora a recuperare piena forza dopo lo scarico dai massimi. Il prezzo è in area intermedia, con Mc4 Directional Oscillator vicino alla neutralità: la struttura è recuperabile, ma serve una chiusura più convincente sopra le prime aree di forza.
Nasdaq resta fragile. Il prezzo lavora ancora sotto le zone alte del recupero precedente e il Directional Oscillator non conferma forza direzionale. Con ISM e JOLTS in uscita, resta il sottostante più esposto alla reazione dei rendimenti.
Il Vix rimane basso e questo evita per ora un deterioramento più ampio. Tuttavia non basta a riaccendere una lettura pienamente costruttiva sugli indici: volatilità compressa, ma prezzo ancora incerto, significa mercato in equilibrio fragile.
Dax resta il più ordinato tra gli europei e prova a stabilizzarsi sopra l’area dinamica. Stoxx50 è più debole e lavora su una zona intermedia delicata. Ftsemib resta in fase di assestamento, con struttura non compromessa ma ancora priva di vera spinta.
| Sottostante | Area di equilibrio | Area di forza | Breakout rialzista | Area di debolezza | Breakdown ribassista |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | 7650 – 7720 | sopra 7720 | sopra 7780 | sotto 7650 | sotto 7580 |
| Nasdaq | 29100 – 29600 | sopra 29600 | sopra 30000 | sotto 29100 | sotto 28600 |
| Vix | 16,50 – 17,30 | sopra 17,30 | sopra 18,00 | sotto 16,50 | sotto 16,00 |
| Dax | 26100 – 26400 | sopra 26400 | sopra 26600 | sotto 26100 | sotto 25800 |
| Stoxx50 | 6400 – 6480 | sopra 6480 | sopra 6550 | sotto 6400 | sotto 6350 |
| Ftsemib | 52300 – 53000 | sopra 53000 | sopra 53600 | sotto 52300 | sotto 51800 |
Il mercato entra in settembre con una struttura ancora fragile: S&P500 recuperabile ma non forte, Nasdaq più debole, Vix basso ma non sufficiente a riattivare pieno risk-on. Europa mista, con Dax più ordinato, Stoxx50 e Ftsemib ancora in assestamento. Oggi ISM, JOLTS, inflazione europea e tassi saranno i filtri principali: se i dati non riaccendono i rendimenti, il mercato può provare a stabilizzarsi; se invece tassi e dollaro tornano a salire, Nasdaq resta il primo indice vulnerabile.
