Oggi il calendario macro è meno pesante rispetto alle giornate di CPI e PPI, ma non è vuoto: alle ore 14,30 italiane attenzione all’Empire State Manufacturing Index di agosto, mentre alle ore 16,00 è atteso il NAHB Housing Market Index. Sono dati secondari rispetto all’inflazione, ma utili per leggere ciclo industriale, fiducia del settore immobiliare, tassi e dollaro. La settimana sarà inoltre guidata dalle trimestrali retail Usa, con Home Depot, Walmart, Target e Lowe’s tra i nomi più osservati, perché il mercato vuole capire se il consumatore americano resta solido dopo i segnali di raffreddamento delle vendite.
Il quadro daily resta molto costruttivo, ma con mercati già alti e volatilità compressa. S&P500 lavora sui massimi e continua a mostrare accettazione nella parte alta: il prezzo resta sopra Vwap, l’oscillatore Mc4 è ancora positivo e la struttura rimane forte, anche se ormai più da consolidamento alto che da nuova partenza impulsiva.
Nasdaq migliora, ma resta meno pulito dello S&P500. Il prezzo ha recuperato gran parte della discesa precedente e lavora sopra Vwap, però non ha ancora la stessa qualità direzionale degli altri indici. Resta il sottostante più sensibile a eventuali risalite dei tassi.
Il Vix continua a scendere e lavora in area molto compressa. Questo sostiene il quadro azionario, ma è anche un elemento da controllare: con volatilità così bassa e indici sui massimi, eventuali sorprese macro o rotazioni settoriali possono produrre movimenti veloci.
Dax, Stoxx50 e Ftsemib restano forti. Il Dax mantiene una struttura ordinata vicino ai massimi, lo Stoxx50 continua ad accettare in alto e il Ftsemib consolida dopo l’allungo. L’Europa resta quindi ben impostata, anche se ormai in una fase in cui conta più la tenuta dei livelli alti che l’inseguimento del movimento.
Tabella livelli daily
| Sottostante | Area di equilibrio | Area di forza | Breakout rialzista | Area di debolezza | Breakdown ribassista |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | 7760 – 7820 | sopra 7820 | sopra 7850 | sotto 7740 | sotto 7680 |
| Nasdaq | 29900 – 30300 | sopra 30300 | sopra 30600 | sotto 29700 | sotto 29300 |
| Vix | 15,20 – 15,80 | sopra 15,80 | sopra 16,50 | sotto 15,20 | sotto 14,80 |
| Dax | 26300 – 26550 | sopra 26550 | sopra 26700 | sotto 26200 | sotto 25900 |
| Stoxx50 | 6530 – 6580 | sopra 6580 | sopra 6650 | sotto 6500 | sotto 6420 |
| Ftsemib | 53600 – 54000 | sopra 54000 | sopra 54300 | sotto 53300 | sotto 52800 |
Sintesi daily
Mercato ancora forte, ma da leggere con selettività. S&P500 resta il più solido tra gli Usa, Nasdaq recupera ma deve confermare sopra le aree alte, Vix molto compresso e favorevole al rischio. Europa ancora ben impostata con Dax, Stoxx50 e Ftsemib in consolidamento alto. Oggi il rischio non è tanto il dato macro in sé, ma la reazione di tassi e volatilità in un mercato già tirato.
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