Oggi il mercato arriva da un ritracciamento dopo i nuovi massimi segnati il 4 agosto. Il punto chiave è capire se il movimento di ieri è solo uno scarico fisiologico dopo la rottura di due deviazioni standard rialziste, oppure l’inizio di un rientro più profondo dell’eccesso. Alle ore 14,30 italiane attenzione a richieste settimanali di sussidio, produttività preliminare e costo unitario del lavoro Usa; domani arriverà il dato più importante, l’Employment Situation di luglio, in uscita alle ore 14,30 italiane. Quindi oggi tassi, dollaro, Vix e Nasdaq restano i veri filtri della seduta.
Il quadro daily resta costruttivo, ma meno pulito. S&P500 ha fatto nuovi massimi, poi ha ritracciato. Il prezzo resta alto nella struttura, ma l’eccesso rialzista non è stato assorbito in modo lineare. Il Mc4 Directional Oscillator resta positivo, mentre la IV Proxy segnala ancora fragilità: forza di prezzo, ma mercato non completamente disteso.
Nasdaq è il più delicato. Ha recuperato con decisione, ma il rientro dopo l’allungo conferma che la struttura resta meno stabile rispetto a S&P500. Il prezzo è ancora in recupero, ma la precedente debolezza non è stata cancellata del tutto.
Il Vix è il nodo centrale. Il rientro della volatilità aiuta gli indici, ma dopo l’aumento di volatilità implicita visto durante il rialzo, non basta una sola seduta di raffreddamento per parlare di piena distensione. Se il Vix torna a salire, il rientro dagli eccessi può diventare più violento.
Dax ed Eurostoxx50 restano i più forti, ma anche qui dopo l’allungo si vede una pausa. La struttura è ancora costruttiva, con prezzi in area alta e Directional Oscillator favorevole, ma siamo in una fase da consolidamento dopo eccesso, non da inseguimento.
Ftsemib mantiene una buona impostazione, ma appare meno brillante rispetto a Dax ed Eurostoxx50. Il prezzo resta alto, ma deve confermare tenuta sopra le aree intermedie per evitare che il rientro diventi rotazione più ampia.
Tabella livelli daily
| Sottostante | Area di equilibrio | Area di forza | Breakout rialzista | Area di debolezza | Breakdown ribassista |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P500 | 7.650 – 7.750 | sopra 7.750 | sopra 7.800 | sotto 7.600 | sotto 7.520 |
| Nasdaq | 29.200 – 29.700 | sopra 29.700 | sopra 30.100 | sotto 29.000 | sotto 28.500 |
| Vix | 17,30 – 18,20 | sopra 18,20 | sopra 19,50 | sotto 17,30 | sotto 17,00 |
| Dax | 26.000 – 26.350 | sopra 26.350 | sopra 26.600 | sotto 25.900 | sotto 25.500 |
| Stoxx50 | 6.430 – 6.500 | sopra 6.500 | sopra 6.580 | sotto 6.380 | sotto 6.300 |
| Ftsemib | 52.900 – 53.400 | sopra 53.400 | sopra 53.800 | sotto 52.600 | sotto 52.000 |
Sintesi daily
Il mercato resta forte, ma ieri ha iniziato a rientrare dall’eccesso generato dai nuovi massimi del 4 agosto. La lettura corretta è quindi di consolidamento dopo rottura estrema, non di accelerazione lineare. S&P500 resta il riferimento più solido, Nasdaq più fragile, Europa ancora forte ma tirata. Il Vix e i dati Usa delle ore 14,30 saranno decisivi per capire se il rientro resta fisiologico o se l’eccesso viene riassorbito con maggiore pressione.
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