Le scadenze Settembre sono avvenute senza particolari problemi per gli operatori dello specialistico mercato dei derivati e delle opzioni.
Tutti i sottostanti hanno fatto settlement all’interno delle proprie Value Aree di indifferenza lasciando scadere oltre il 70% di opzioni senza valore.
Andiamo adesso a vedere come si sono posizionati gli operatori sulla Trimestrale Dicembre, considerata dagli operatori Istituzionali, la più importante dell’anno.
FTSEMIB
Il grafico dei prezzi ci riporta una situazione assolutamente Swing, dove, per il momento, i supporti e le resistenze tengono egregiamente. Future per adesso ininfluenti.
Sul totale degli Open Interest sono ben visibili le numerose azioni di ricopertura avvenute un pò su tutti gli strike, da 26000 fino a 19000.
Sull’istogramma del Differenziale si nota come, negli ultimi sette giorni di borsa, siano entrate a mercato numerose Put a strike 22000, 215000 e 21000.
La Funzione di Ripartizione ci conferma che il prezzo si trova esattamente ridosso del Crossover.
DAX
Il grafico dei prezzi ci riporta una situazione assolutamente di debolezza con i prezzi che hanno rotto importanti supporti. Future per adesso ininfluenti.
Sul totale degli Open Interest sono ben visibili le numerose azioni di ricopertura avvenute un pò su tutti gli strike, da 14000 fino a 13000.
Sull’istogramma del Differenziale si nota come, negli ultimi sette giorni di borsa, siano state chiuse put a strike 12400 e 12300 e riaperte su strike Itm 13200 ed otm, a partire da 12200. Numerose call in ingresso a strike 13800.
La Funzione di Ripartizione ci conferma che il prezzo si trova esattamente sotto Va-40 in un’area dove sono diventate Itm circa il 50% di Put.
EUROSTOXX50
Il grafico dei prezzi ci riporta una situazione assolutamente swing ma con i prezzi che stanno provando a rompere importanti supporti. Future per adesso ininfluenti.
Sul totale degli Open Interest sono ben visibili le numerose azioni di ricopertura avvenute un pò su tutti gli strike, da 4000 fino a 3500.
Sull’istogramma del Differenziale si nota come, negli ultimi sette giorni di borsa, siano state chiuse put a strike 3500 e 3300e riaperte su strike più Otm 3200 e 3100. Call in ingresso da strike 4000 a strike 3500.
La Funzione di Ripartizione ci conferma che il prezzo si trova esattamente nei pressi del Crossover.
S&P500
Il grafico dei prezzi ci riporta una situazione swing ed all’interno del Crossover ma con i prezzi che hanno già rotto importanti supporti. Future per adesso ininfluenti.
Sul totale degli Open Interest sono ben visibili le tantissime put sotto il prezzo a partire da 3800 fino a 3000 e le numerose azioni di ricopertura effettuate dagli operatori da strike 4200 a strike 3900.
Sull’istogramma del Differenziale relativo agli ultimi sette giorni di borsa, si vedono i tantissimi ingressi di put sia Itm che Atm ed Otm e la stessa movimentazione fatta anche sul lato call con ingressi Itm a strike 3050 e 3450, ed otm tra 4150 e 4700
La Funzione di Ripartizione ci conferma che il prezzo si trova a ridosso di Va-40 ed esattamente in un’area di prezzo dove il 37% di put rischia di diventare Itm.
MONEY CHART
VOLATILITA’
Grande assente la volatilità implicita che, nonostante i forti movimenti di prezzo del sottostante, ha sempre diminuito il proprio valore di partenza.
Le curve dei Future del Vstoxx e del Vix sono comunque in una fase di lieve cambiamento dove, le prime tre scadenze stanno andando in Backwardation mentre le lontane sono ancora in un tranquillo Contango.