Nella giornata di ieri i mercati sono rimasti circoscritti all’interno di uno stretto range che aveva come livelli di rottura le aree di rischio gamma e ben lontani dalle deviazioni standard prezzate dalla volatilità risk reversal. Solo il Nasdaq ha provato più volte a rompere al rialzo ma senza riuscirci e solo stamani i prezzi sono usciti dal livello down di rischio gamma.

 

Oggi giornata ricca di dati e news. Si parte con le vendite, la disoccupazione e la produzione. Poco dopo prende la parola Powell e oggi ci sarà il vertice in Turchia al quale però non parteciperà la delegazione russa e non dovrebbe esser presente neppure Trump.

 

Open Interest 20 giugno.

S&P500

Continua sui massimi l’alleggerimento della componente future nonostante i prezzi abbiano superato Va+40 e contemporaneamente si assiste all’alleggerimento di call tra 6050 e 5800 a cui fa seguito un forte aumento di contratti a 6150. Da segnalare anche l’ingresso di call Itm a strike 5750 che hanno spesso ruolo di copertura long. Sul lato put solo aumentano contratti a strike otm 5600 e 5350.

 

NASDAQ

Molto più partecipato il mercato sul Nasdaq per il solo fatto che, su ogni nuovo massimo si assiste ad un nuovo aumento di contratti future necessari a fini di copertura del lato call. Anche ieri l’aumento è stato consistente e pari a +3,2% considerando che è stato l’unico sottostante a rimanere sopra i massimi relativi. Sul comparto opzioni si assiste a forti chiusure di call, sia Itm a 20500 che Otm a 22000 e 22500. Sul lato put sempre i soliti riposizionamenti sotto al prezzo e ricoperture sintetiche a 21300.

 

DAX

Continuano sul Dax, dopo che ha toccato l’area di ipercoperto Va+80, a diminuire i future che anche ieri sono scesi dello 0,8%. Di contro sono state rollate esternamente call da area 23900 a 25000 e sono state riposizionate put a 2250 e2150

 

STOXX

Prosegue, per il secondo giorno, il forte alleggerimento di future dopo che i prezzi sono arrivati vicino a Va+80. Sul lato opzioni si registrano ingressi di put tra 5300 e 5200, ricoperture sintetiche a 5400 e nuovi ingressi di call sopra al prezzo.