ANALISI MONETARIA DEL 19 SETTEMBRE 2023
Lettura dei posizionamenti monetari degli operatori dello specialistico mercato delle opzioni relativamente alla terza scadenza trimestrale Settembre.
Un piccolo vademecum di come avvengono le letture è possibile trovarla qua: https://www.sunnymoney.it/sottolalente/a-cosa-serve-e-come-si-legge/
ENEL
Il grafico dei prezzi degli ultimi 50 giorni ci mostra una situazione in trading range tra Va-40 e Va+40. Attualmente il prezzo si trova nella parte alta della propria area di lavoro.
I totali Open Interest ci mostrano notevoli quantità di put sotto al prezzo che confermano il forte interesse da parte degli investitori a detenere il titolo in portafoglio. Sul lato call sono evidenti aree target a 6.8 e 8.
Il Differenziale degli ultimi 21 giorni borsa conferma, con il netto ingresso di put a strike 5.7, che gli operatori sono ben posizionati sul titolo.
La Funzione di Ripartizione evidenzia che il prezzo si trova esattamente su Va+/-0, nella cosiddetta area di indifferenza.
ENI
Il grafico dei prezzi dimostra grande forza del titolo Eni che ha rotto con violenza le precedenti resistenze e si trova all’interno di un evidente canale rialzista.
Il grafico dei Totali Open Interest ci mostra il gran lavoro di put sotto al prezzo e le azioni di ricopertura ben evidenti in area 14,0.
Il Differenziale fa vedere come tutto il rialzo ha costretto gli operatori corti di gamma a chiudere enormi quantità di call da strike 10 a strike 15. Sempre forza sul titolo confermata dagli ingressi di put sia a strike 14 che in area 15.5.
La Funzione di Ripartizione posiziona il prezzo in una area dove oltre il 40% di call è Itm. Target massimo del movimento è attualmente Va+80 a circa 17.
GENERALI
Grande forza del titolo Generali che è arrivato, come si vede dal grafico dei prezzi, a ridosso di Va+80, una vera e propria area di eccesso da ipercomprato, dove oltre l’80% di call è diventata Itm.
Il grafico dei totali sembrano confermare, con le tantissime call posizionate a strike 20, il fine corsa del titolo. Sotto insistono comunque molte put a conferma che gli operatori non stanno ancora mollando il titolo.
Il Differenziale ci mostra sempre ingressi di put sotto al prezzo e nuovi riposizionamenti di call sia in area 21 che in area 19.
La Ripartizione conferma quanto evidenziato dal grafico. Tantissime call sono diventate Itm ed il prezzo si trova proprio a ridosso della sua area di Ipercomprato. Da qua si possono verificare prese di profitto che potrebbero provocare veloci ritracciamenti di prezzo.
INTESA SAN PAOLO
Il titolo Intesa si trova all’interno di una area di Range con minimi e massimi ben definiti.
Anche la lettura dei Totali Open Interest evidenzia come l’area 2.40 sia stati ben ricoperta da put e call rendendola un’area neutra.
Il Differenziale però conferma che molti operatori hanno posizionato importanti quantità di call a strike 2.7 e 2.6 e sotto al prezzo il numero di put in ingresso è lievemente inferiore. Tutto questo provoca nei contratti in opzioni una evidente asimmetria negativa.
La Funzione di Ripartizione conferma la puntuale neutralità del prezzo rispetto ai contratti messi a mercato.
STELLANTIS
Anche il titolo Stellantis, a livello grafico, conferma tutta la sua forza rialzista andando addirittura a toccare Va+80 dove l’80% di call sono diventate Itm e creando di fatto le condizioni da Ipercomprato.
Il Totale Open Interest conferma il gran lavoro di ricopertura effettuato dagli operatori con notevoli ingressi di put sotto al prezzo. Attualmente area 18 sembra essere l’attuale linea Maginot.
Il Differenziale ci mostra come ancora gli operatori mantengono le posizioni rialziste confermate da rollover interni di put sotto al prezzo e nuove aperture di call Otm.
La Funzione di Ripartizione conferma che quasi il 90% di call è diventata Itm. Da qua si possono verificare prese di profitto che potrebbero provocare veloci ritracciamenti di prezzo.
UNICREDIT
Situazione in stallo per Unicredit con i prezzi che stanno lavorando all’interno di un Range tra Va+40 e Va+80.
Gli Open Interest Totali ci mostrano come questo mercato sia dominato sempre da grandi quantità di put sotto al prezzo che confermano l’interesse degli operatori a mantenere il titolo in portafoglio. Attualmente ci troviamo in una area dove insiste un grande livello di call che potrebbe fare da spartiacque.
In tutti i casi il Differenziale degli ultimi 21 giorni ci mostra che questo titolo è ancora nelle mani dei compratori. Molte put sotto al prezzo a strike 19 e ricoperture in atto a strike 22.
La Ripartizione conferma le precedenti letture collocando il prezzo in una area di Momentum e ben sopra Va+40.
