STELLANTIS
FOCUS E ANALISI MONETARIA SCADENZA DICEMBRE 2022
ANALISI TECNICA
Come la maggior parte dei titoli azionari, anche Stellantis ha subito una lunga fase di debolezza nei primi sei mesi dell’anno culminata con il bottom di prezzo a 11,200 nei primi giorni del mese di Luglio.
Dal giorno 8 Luglio il prezzo è rimbalzato toccando un massimo in area 14,900 e adesso è all’interno di un trading range il cui supporto è a 11,200 e la cui resistenza a 14,900.
La Regressione Lineare è ancora con pendenza negativa ma si trova sotto ed a contatto con il prezzo.
Il Percentile ci segnala una situazione di ipervenduto all’81% ed i volumi sono nella media di periodo non evidenziando particolari situazioni di Climax.
ANALISI MONETARIA
I CUMULATI
La lettura dei contratti cumulati ci mostra come gli operatori siano dovuti entrare in copertura delle tante put corte di gamma a partire da strike 15,5 fino a strike 12,5.
Attualmente è evidente un grosso cumulato di put a 12 ed altri piccoli livelli posizionati a 11 e 9,5. Il Put/call Ratio è ad 1,9 e tutto questo ci conferma un discreto interesse da parte degli operatori ad investire su questo titolo.
LA FUNZIONE DI RIPARTIZIONE.
La Funzione di Ripartizione ci conferma come il prezzo sia arrivato in una vera area di Ipervenduto dove, oltre il 65% di put è Itm.
I livelli monetari che ne escono fuori sono i seguenti:
Eccesso ribassista su Va-80 a strike 12
Va-40 a strike 13.5
Va+40 a strike 15
Eccesso rialzista Va+80 a strike 17
IL DIFFERENZIALE
Nell’ultimo mese di borsa il titolo azionario Stellantis è passato da 13,946 a 11,970 costringendo gli operatori short di gamma a veloci azioni di ricopertura con ingressi di put Itm a strike 1600. Successivamente il prezzo ha trovato una area di equilibrio confermata dall’ingresso di Put a strike 9,5 e di Call a strike 15. Sul centro di questo range è stata costruita una posizione di ricopertura di Put e Call a strike 12,5.
ANALISI DELLA VOLATILITA’ E LIVELLI DI RISCHIO PREZZATI
Il mercato delle opzioni sta prezzando una volatilità implicita Risk Reversal relativamente alta ed esattamente a 43,11% sul lato Put e a 37,61% sul lato Call.
Questo porta ad avere un range Mensile di rischio pari ad 1 deviazione standard di circa 1,587 punti al ribasso, e di circa 1,385% punti al rialzo.
Livelli di eccesso rialzista a 14,143 e successivamente a 15,528.
Livelli di eccesso ribassista a 11,170 e successivamente a 9,582.
STRATEGIA DEL MERCATO
I posizionamenti monetari e le inferenze con le Value Aree ci mostrano come gli operatori sono ancora investiti su questo titolo nonostante le azioni di ricopertura messe in atto.
E’ quindi un mercato con asimmetria positiva con un profilo rischio verso l’alto.
CONCLUSIONI.
Il titolo Stellantis è posizionato esattamente su un primo livello di eccesso ribassista ed esattamente su Va-65 dove però non si assiste a particolari chiusure di posizioni ma, al contrario, sono evidenti nuovi ingressi di put sotto al prezzo a conferma dell’interesse che c’è da parte degli operatori.
Questo ci permette di creare le seguenti aree di interesse.
Area di acquisto tra 12,00 e 13,50
Area di vendita tra 15,00 e 17,00
Area neutrale tra 13,50 e 15,00