GENERALI ASSICURAZIONI
FOCUS E ANALISI MONETARIA SCADENZA SETTEMBRE 2022
ANALISI TECNICA:
Dopo un lungo trend ribassista iniziato sul bottom di Aprile a 21.100, il titolo Generali sembra aver trovato una prima area di supporto a 14.210 e prima resistenza grafica a 18.100.
L’indicatore statistico di Regressione Lineare, rimasto per mesi con una pendenza negativa, è stato da poco raggiungo dai prezzi ed il suo percentile è risalito da area 90 ad area 71.
ANALISI MONETARIA: I Totali Cumulati
La lettura dei totali cumulati sulla scadenza Settembre ci evidenzia come gli operatori hanno operato in difesa ed in ricopertura a partire da strike 19 fino a strike 15.5. Attualmente si è formata una importante area di cumulati monetari a strike 14 che conferma l’interesse di molti operatori su questo titolo azionario.
ANALISI MONETARIA: la Funzione di Ripartizione
La funzione di ripartizione ci conferma che i prezzi sono arrivati sulla prima area di interesse rappresentata da Va-40 dove oltre il 40% di put iniziano ad essere in sofferenza.
Area di ipervenduto si trova tra 15 e 14 ed area di ipercomprato tra 17 e 19. All’interno di 15.5 e 16.5 insiste la cosiddetta area di indifferenza.
ANALISI MONETARIA: il Differenziale
Il differenziale degli ultimi trenta giorni di borsa ci evidenzia come gli strike 15.5 e 16 siano stati oggetto di ricopertura con consistenti ingressi di call. E’ altrettanto evidente come gli operatori hanno chiuso, sotto il peso dei prezzi, la componente put a strike 15 riaprendola però su strike 14.
ANALISI DELLA VOLATILITA’ E LIVELLI DI RISCHIO PREZZATO
Il mercato delle opzioni sta prezzando una volatilità implicita mensile di circa il 29,8% sul lato ribassista, e del 24,19% sul lato rialzista della struttura monetaria.
Questo porta ad avere un range di rischio pari ad 1 deviazione standard di circa 1.322 punti sul lato Put e di circa 1.073 punti sul lato Call.
CONCLUSIONI:
Mercato che sta provando su Va-40 a risvegliare l’interesse degli operatori con forti ingressi della componente put su strike Otm.
Questo ci permette di creare le seguenti aree di prezzo:
Area di acquisto tra 12.726 e 14.048
Area di vendita tra 16.443 e 17.517
Area neutrale tra 14.049 e 16.442